跨期套利有哪些常见策略？

跨期套利有哪些常见策略？

很多新手做跨期套利，常常不知道该用啥策略，结果操作混乱，亏了不少钱。下面我就结合自己10年行业经验，讲讲跨期套利常见策略。

1、牛市套利：在正向市场中，近月合约价格涨幅大于远月合约，或者近月合约价格跌幅小于远月合约时适合操作。比如在大豆期货市场，2023年上半年，市场预期大豆需求增加，近月合约价格上涨幅度明显高于远月合约。我们当时就是发现了这个趋势，买入近月合约，同时卖出远月合约。操作时要注意，得先分析市场供需情况，判断是否处于牛市行情。要是判断失误，市场突然反转，就可能亏损。还有，合约的选择很关键，要选交易活跃、流动性好的合约，不然平仓时可能会遇到困难。

2、熊市套利：与牛市套利相反，在反向市场中，近月合约价格跌幅大于远月合约，或者近月合约价格涨幅小于远月合约时操作。就拿铜期货来说，2022年下半年，由于市场供应增加，近月合约价格下跌幅度比远月合约大。我们就卖出近月合约，买入远月合约。这里的坑在于，对市场趋势的判断一定要准确，一旦市场没有按照预期走，就会面临损失。而且在持仓过程中，要密切关注市场动态，及时调整策略。

3、蝶式套利：它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。比如在玉米期货市场，我们可以买入近期月份合约，卖出中间月份合约，再买入远期月份合约。这种策略的好处是风险相对较小，但收益也有限。操作时，合约数量的配比很重要，一般是1:2:1的比例。另外，要注意不同合约之间的价差变化，当价差达到预期范围时及时平仓。

跨期套利常见策略有牛市套利、熊市套利和蝶式套利。实操中，一定要对市场趋势有准确判断，注意合约选择、数量配比和价差变化等细节。后续做跨期套利时，建议多关注市场供需数据，提前制定好止损止盈点，避免不必要的损失。